保監(jiān)會推動保險私募基金與資產(chǎn)支持計劃
9月11日，保監(jiān)會就《關(guān)于設(shè)立保險私募基金有關(guān)事項的通知》（下稱《通知》）和《資產(chǎn)支持計劃業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（下稱《辦法》）召開新聞發(fā)布會。保監(jiān)會資金運(yùn)用監(jiān)管部主任曾于瑾表示，兩份文件的直接意義都是為了支持實體經(jīng)濟(jì)。
《通知》主要有四方面的內(nèi)容。一是明確基金類別和投向。支持保險資金設(shè)立成長基金、并購基金、新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)基金、夾層基金、不動產(chǎn)基金、創(chuàng)投基金及相關(guān)母基金，重點投向國家支持的重大基礎(chǔ)設(shè)施、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老健康醫(yī)療服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融等產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域。二是建立規(guī)范化的基金治理結(jié)構(gòu)。三是明確市場化的運(yùn)作機(jī)制。四是貫徹“放管結(jié)合”原則。
曾于瑾表示，設(shè)立保險私募基金，意義在于兩方面，一是豐富保險資金配置的多元化，弱化部分資產(chǎn)波動對保險資產(chǎn)的影響；二是使保險資金能夠更加直接地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。
保監(jiān)會資金運(yùn)用監(jiān)管部市場監(jiān)管處處長賈飆透露，今年以來，已經(jīng)設(shè)立兩只試點基金，分別由光大永明資產(chǎn)和陽光資產(chǎn)設(shè)立，前者投向新三板，規(guī)模5.51億元，目前已經(jīng)取得相當(dāng)不錯的收益；后者擬募集30億，首期募集10億元已經(jīng)募集到位，主要做專項并購，這些資產(chǎn)已經(jīng)準(zhǔn)備裝在一家上市公司的殼中。
資產(chǎn)支持計劃則以三個原則為指導(dǎo)，首先是支持創(chuàng)新，其次是體現(xiàn)保險行業(yè)穩(wěn)健性和安全性的特點，同時還要求計劃服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)?！掇k法》的發(fā)布是落實《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)的若干意見》的舉措之一?！掇k法》規(guī)范了四方面內(nèi)容：一是按照資產(chǎn)證券化原理，以基礎(chǔ)資產(chǎn)本身現(xiàn)金流作為償付支持，構(gòu)建了資產(chǎn)支持計劃業(yè)務(wù)運(yùn)作框架。二是立足于服務(wù)保險資金配置需要，建立相互制衡的運(yùn)作機(jī)制，強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健、安全和資產(chǎn)負(fù)債匹配原則。三是堅持“放開前端、管住后端”的監(jiān)管思路，在業(yè)務(wù)資質(zhì)管理、發(fā)行機(jī)制等方面體現(xiàn)市場化原則，建立基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)面清單管理機(jī)制，提高業(yè)務(wù)運(yùn)作效率。四是重視風(fēng)險管控，按照“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”原則，強(qiáng)化信息披露和風(fēng)險提示，強(qiáng)調(diào)市場主體的風(fēng)險管理責(zé)任。
保監(jiān)會資金運(yùn)用監(jiān)管部投資監(jiān)管處處長趙俊透露，截至今年6月底，保險公司投資銀行和證券機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券化產(chǎn)品體量大概在290億左右，而保險公司自己的資產(chǎn)支持計劃已經(jīng)達(dá)到800億規(guī)模，總體規(guī)模已經(jīng)比較大。
曾于瑾表示，設(shè)立保險私募基金用意是通過股權(quán)，以資本的方式支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。資產(chǎn)支持計劃則是針對企業(yè)資產(chǎn)，是以資產(chǎn)證券化的形式助力社會融資。兩個文件是以不同方式支持實體經(jīng)濟(jì)。